Estava essa semana a assistir uma reportagem no youtube com o Peter Schiff. Não o conhecia, e ele estava sendo a voz Bear numa entrevista à FoxNews. A FoxNews, como agente republicano que é, enxotou as alegações de Peter, que falava que os preços das casas iam cair 50,60, ou até mesmo 80%.
O cara falava bem, e fui atrás de mais coisas dele. Achei uma entrevista, onde ele, na condição de presidente de sua empresa, direcionava as aplicações de seus clientes no sentido de apostar contra o dólar. Segundo Schiff, estaria havendo um boom irreal, guiado pelo consumo desenfreado e baixas taxas de juros, e que dentro de alguns anos haveria uma inflação galopante, guiada pela alta exarcebada de itens como comida e energia, que empurraria a economia dos EUA para o chão. (http://www.youtube.com/watch?v=6G3Qefbt0n4).
Acontece que tal entrevista, datava de 2002 (isso mesmo, á 6 anos atrás). Isso foi suficiente para escutar com carinho o que ele fala. Estou lendo seu livro, Cash Proof, e estou achando ótimo. Hoje vi uma entrevista, onde ele alertava para os riscos de um colapso no supprime mortgage securities, de 2006. O cara é bom mesmo, e desde entao procuro qualquer pronunciamento novo dele.
Lendo o livro dele, confesso que comecei a ficar REALMENTE assustado com o futuro da economia global. O deficit norte americano estava em 9 trilhoes de dólares, e aumentando. Quando o governo norte americano consegue avacalhar tudo de uma vez, estatizando a Fannie Mae e Freddie Mac. Ao fazer isso, ele assumiu o risco de 5 trilhoes de dolares em hipotecas, hipotecas estas lastreadas em casas que ainda vao cair, e muito, de preços. Não somente assumiu o risco de 5 trilhoes em ativos, como está a assumir o risco de mais de 70% das novas hipotecas. (costumava ser 40% há um ano, mas só ficaram elas duas para das conta do mercado).
Vamos agora, montar o cenário daqui a alguns anos: O governo norte americano é o segurador de trilões de dólares em hipotecas, em um mercado onde o valor das casas está caindo desesperadamente. Anos de juros artificialmente baixos levaram a uma inflação enorme. O que se faz quando a inflação sobe (primeira relação de causa e efeito aprendida quando se aprende sobre o mercado financeiro)? Aumentamos os juros. Mais de 50% das hipotecas dos EUA tem juro variável, ajustado de acordo com o mercado. Agora imaginem a situação, Você:
- hipotecou uma casa, contraindo uma divida de 500 mil dolares
- Você não possui nenhuma poupança (o indice de poupança dos americanos é negativo!!, indo de uma queda constante de aprox 12% no começo dos anos 70)
- destinou uma grande parte de sua renda para pagar a hipoteca, pois você achava que sua casa ia aumentar de preço
- sua casa, que valia 500, agora vale 300. (você tem uma divida de 500 mil para comprar uma casa de 300)
- Os juros, que estavam a 2%, vão a 10
- Subitamente para todo o aquecimento da economia que havia à época que você comprou a casa
Em seu site, Schiff, um Bear convicto, acreditava que os EUA estavam caminhando para uma recessão. Ele mudou de ideia, depois dessa ultima (espero que seja a ultima) genialidade do governo Bush tomou conta do espaço. Agora, segundo ele, a solução se tornou bem pior que a doença, jogamos gasolina no fogo.
Recessões são saudaveis para a manutenção da economia. O governo Bush adiou uma grande recessão abaixando os juros, e uma enorme recessão, estatizando as GSE's. Resta saber o que ele vai fazer agora. Do jeito que as coisas estão, o proximo passo será imprimir papel moeda à rodo.
Um comentário:
Alberto Caieiro,
Gostei da dica sobre o Peter Schiff. Estou ouvindo as exposiçções das idéias dele no You Tube.
Alberto, continue tb vc. com seus importantes ensinamentos para seus leitores, seguindo a linha de esclarecimentos como P. Schif .
Abs,
marbessa
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