O fim - Parte 1

A islândia sempre foi meio arrogante em relação ao FMI. Como um pais nordico ia usar a ajuda dada a paises emergentes de 3 mundo que foram colonizados pelos europeus. Segue o timeline das relacoes com o FMI (sem link, pq to sem saco de procurar)

1) Nós nao precisamos do FMI, e vamos pagar nossas contas sozinhos (http://www.reuters.com/article/marketsNews/idUSL737621420081007)
2) Vamos pegar um emprestimo da russia, nao precisamos de ajuda externa
3) O emprestimo da russia nao exclui um acordo com o FMI (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601082&sid=aOY1oNKd4ILQ&refer=canada)
4) Representantes do FMI estao aqui, mas nao estamos negociando emprestimos.(http://economictimes.indiatimes.com/News/International_Business/IMF_says_has_staff_in_Iceland_but_no_demand_for_loan/articleshow/3592374.cms)
5) Ta bom, vamos pegar um emprestimo (http://enterpriseapps.itbusinessnet.com/articles/viewarticle.jsp?id=547930

O que curvou essa arrogância nordica??

O colapso anunciado por este escritor aconteceu. Segundo o dite da Bloomberg:

1) Há uma corrida aos supermercados
2) Esta comecando a faltar comida
3) Importações, só a vista
4) A moeda local, que entrou em colapso com outras moedas, nao é aceitada fora da islandia, enquanto alguns comerciantes tambem nao a estao aceitando mais.

Contando que a islandia fica no meio do gelo, ela precisa de moeda estrangeira pra comprar comida e energia, urgentemente. Estamos prestes a ver uma intervencao internacional sem precedentes na Europa

O Krona evaparou. Pegue todo dinheiro islandes que voce tem, e faça uma fogueira, ele nao vale mais nada. E se a comunidade internacional nao agir, teremos problemas tipicos de paises africanos, na islandia.

É isso que venda de divida desenfreada faz. Economia consumista. Hipertrofia do setor financeiro.

Seria esse o cenario dos EUA daqui a uns anos???
Hiperinflação, teu nome é G7

Islândia parte final - COMO FAZER UMA BOMBA DE DERIVATIVOS

A JP Morgan, ao inventar os Credit Default Swaps, tinham uma boa ideia em mente. Vender risco. Eu tenho um título. A JP Morgan lança uma série de derivativos desse título meu, chamado credit default swaps. A parte vendida é assegurada de qualquer default, e a parte comprada se compromete a pagar, em caso de um.

Parece uma boa ideia, se usada com cautela. Fazer duas vezes o seguro de uma casa, e queimar ela é crime. Mas comprar 100,200,300x o numero de CDS que voce precisa nao. Alias, voce nao precisa nem ter o titulo, para adquirir estes derivativos.

Começou-se, em 2000, o mercado destes derivativos. Vamos ver o tamanho deles hoje em dia:

Hoje em dia, estao cotados em 62 trilhoes de dolares. Somente. As instituições fazem estes pacotes e vendem, depois nao é problema delas. É um mercado nao regulado, nao existe nem um centro onde se vende eles. Cada firma que queira fazer o seu faz e vende, ao léu mesmo. Dinheiro fácil quando o credito era facil, agora sao uma bomba relogio, que cresce exponencialmente. Porque exponencialmente?

Vamos lançar 100 milhoes de dolares em CDS da dívida da islandia. Como a islandia eh AAA (valeu s&p), seu CDS deve ter um spread de 0,2%. Ou seja, pago 0,2% para assegurar a divida. Depois de vendido, o preço começa a subir, pois o risco sobe. Estão hoje a 25%, o que quer dizer que meus 100 milhoes são hoje 5 bilhoes de dolares. E quem sabe quantos existem?? Não pensem em numeros pequenos nao, esse mercado eh maior que todos as ações, e todas as hipotecas da terra juntas.

Esses e outros derivativos estao à espreita, esperando serem explodidos. Houve boatos de que os bandos da islandia previram isso, e comecaram a comprar CDS do proprio governo, e deles mesmos!! Ou seja, caso a merda exploda, ela vai explodir no ventilador, e se espalhar por lugares inimaginaveis. Possa ate ser que a islandia saia no lucro, quem sabe?

Por isso as instituições sao too big to fail. Por isso que todas vao ser ajudadas quando quebrar. Quem vai ajudar a última a ajudar?? Temos uma bomba de dezenas de trilhoes de dolares, e ninguem sabe pra onde ela pode explodir.

Fim da introdução - fiquem atento às noticias

Islândia - PArte dois (continua)

Segue agora uma garimpada na net, contando a historia da euforia da islandia, de 5 anos pra ca:

 A euforia:

1.  19/05/02 - Moody's reports -- Icelandic banks' strong fundamentals should help overcome ongoing challenges. Agências de risco dando crédito à Islândia, um cheque em branco
   
2. 27/05/03 - Competition pushes Iceland's banks to form alliances.
3. 01/05/03 - Western Europe: Iceland - Attitudes Thaw On Restructuring - Newly Privatised Banks May Now Seek To Consolidate And Ply Their Trade Overseas. Islândia privatiza o setor bancário. Este foi o marco. Até então, o país estava com crecimento modesto.
4. 01/02/2005 - Landsbanki Agrees to Buy U.K.'s Teather & Greenwood Começa a agressividade, e dois anos após a privatização, os bancos saem para o mundo.
5. 01/01/2007 The icemen cometh: how Iceland's investors are turning pipedreams into overseas reality - Essa reportagem começa falando sobre o espirito empreendedor da Islândia", depois fala que todo mundo se pergunta: "mas de onde esse país tira esse dinheiro todo?". Aquisições, e fusões, em um clima de euforia dos maiores. Alguma "pequena dívida de consumo", mas nada demais. A sensatez surge no Parágrafo final "A liquidez está muito boa, é ela que está nos proporcionando isso. Se isso mudar em 2007, veremos um realismo maior perante o investidor Islandês"